Net Borç FAVÖK Değeri Nasıl Hesaplanır?
Finansal dünyada, işletmelerin sağlıklı büyüme ve karlılık göstermesi, yatırımcılar için güvenilirlik ve sürdürülebilirlik anlamına gelir. Güçlü finansal performans da işletmelerin ayakta kalmasını sağlayan temel unsurlardan biridir. Bu performansı değerlendirmede kullanılan net borç FAVÖK değeri gibi finansal ölçütler yatırımcı kararlarını büyük ölçüde etkileyebilir. Çünkü bu değer işletmelerin finansal sağlamlığını değerlendirmek için kullanılan önemli bir ölçüttür. Yani işletmelerin borç seviyelerini faaliyetlerinden elde ettikleri karlarla ilişkilendirerek finansal riskleri anlamanıza yardımcı olur. Peki net borç ve FAVÖK nedir? Gelin işletme yöneticileri ve yatırımcılar için büyük önem taşıyan net borç Favök değerini ve bileşenlerini birlikte inceleyelim.
Net Borç Nedir?
Net borç, işletmenin toplam borçlarının nakit ve nakit benzeri varlıklarıyla azaltılmış halidir. Yani, işletmenin borçlarından elde ettiği nakit varlıkları çıkardığınızda kalan miktar net borç olarak adlandırılır. Aynı zamanda işletmenin gerçek borç yükünü gösteren önemli bir finansal göstergedir, çünkü nakit varlıkların yanı sıra nakit benzeri varlıklar, işletmenin borçlarına karşı ödeme gücünü gösterir.
Yatırımcılar açısından ise işletmelerin mali sağlamlığını değerlendirmede önemli araçlardan biridir, çünkü sadece toplam borç miktarına bakmak yerine gerçek borç yükünü gösterir. Örneğin, bir işletmenin 100 milyon TL borcu olsun ve bunun karşılığında 50 milyon TL nakit varlığı bulunsun. Bu durumda, işletmenin net borcu 50 milyon TL olacaktır çünkü 100 milyon TL borçtan 50 milyon TL nakit varlığı çıkarılmıştır.
Net borcun hesaplanması, işletmenin bilançosundaki borçlarla nakit varlıkların detaylı bir şekilde incelenmesini gerektirir. İşletmenin finansal sağlamlığını değerlendirmede, karar verme süreçlerinde önemli rol oynar. Net borcun doğru şekilde hesaplanması ve yorumlanması ise işletmenin finansal performansını anlamak, gelecekteki kararları şekillendirmek için kullanılır.
FAVÖK Nedir?
FAVÖK, İngilizce "Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization" kelimelerinin baş harflerinden oluşan bir kısaltmadır, ancak Türkçe karşılığı "Faiz, Amortisman, Vergi Öncesi Kâr" olduğu için FAVÖK şeklinde tanımlanır. FAVÖK, temelde işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği kârı gösteren finansal ölçüttür, işletmenin temel işletme performansını yansıtır.
FAVÖK hesaplama sürecinde, işletmenin toplam gelirlerinden faiz, amortisman, vergi giderleri çıkarılarak elde edilen kâr miktarı hesaplanır. İşletmenin operasyonel performansını izlemek ve karşılaştırmalı analizler yapmak için önemlidir. Çünkü faiz, amortisman, vergi gibi giderlerin çıkarılmasıyla işletmenin temel faaliyetlerinden elde ettiği kârı net şekilde görebilirsiniz.
İşletmeler için önemli bir gösterge olduğundan çeşitli sektörlerde / analizlerde sıkça kullanılır. Özellikle yatırımcılar ve finansal analistler, işletmenin finansal performansını anlamak, değerlendirmek için kullanır. Ancak, FAVÖK'ün sadece bir finansal gösterge olduğunu, işletmenin tam finansal sağlamlığını değerlendirmek için diğer finansal oranlarla birlikte kullanılması gerektiğini unutmamak önemlidir.
Net Borç FAVÖK Oranı Nedir?
Net borç FAVÖK oranı, işletmenin net borç seviyesini FAVÖK'e (Faiz, Vergi, Amortisman ve İtfa Öncesi Kar) oranlayarak finansal sağlamlığını değerlendirmeye yönelik bir orandır. İşletmenin faaliyetlerinden elde ettiği kârları, net borcuna göre nasıl ödediğini gösterir, işletmenin finansal riskleri hakkında önemli bilgiler sunar.
Net borç FAVÖK oranı hesaplama süreci ise işletmenin net borcunu ve FAVÖK'ünü belirleyerek başlar. Daha sonra, net borç FAVÖK'e bölünerek oran elde edilir. Örneğin, bir işletmenin net borcu 50 milyon TL ve FAVÖK'ü 10 milyon TL ise net borç FAVÖK oranı 5 olarak hesaplanır (50 milyon TL net borç / 10 milyon TL FAVÖK).
Oranın yüksek olması, işletmenin borç yükünün faaliyetlerinden elde ettiği kârları aşırı derecede aştığını ve finansal risklerin artabileceğini gösterebilir. Öte yandan, düşük bir net borç FAVÖK oranı işletmenin borç yükünün kontrol altında olduğunun, faaliyetlerinden elde ettiği kârları iyi bir şekilde ödeyebildiğinin kanıtı niteliğindedir.
İşletme sağlamlığı konusunda iyi bir öngörü sağladığı için yatırımcılar / analistler genellikle bu oranı kullanarak işletmenin mali durumu hakkında fikir edinir. Ancak bu oran tek başına bir değerlendirme aracı değildir, işletmenin genel finansal yapısını anlamak için diğer finansal oranlarla birlikte kullanmanız gerekir.
Net Borç FAVÖK ile FD FAVÖK Arasındaki Fark Nedir?
Favök ve FD Favök (Debt to EBITDA Ratio) işletmelerin finansal sağlamlığını değerlendirmek için kullanılan iki önemli finansal ölçüttür, ancak aralarında önemli farklar vardır. Örneğin net borç Favök değeri işletmenin net borç yükünü değerlendirirken FD Favök ise işletmenin toplam borç yükünü değerlendirir. Her iki oran da işletmenin finansal sağlamlığını anlamak için kullanılır, ancak kullanım amaçları, sağladıkları bilgi açısından farklılık gösterirler. FD FAVÖK net borç FAVÖK farkı ise aşağıdaki tabloda detaylı şekilde verilmiştir.
Özellikler | Net Borç Favök (ND/EV) | FD Favök (D/EV) |
Tanım | Net borcun faizin yanı sıra amortisman ve vergiden önce edilen kâr gibi değerlerle oranlanması | Toplam borcun faiz, amortisman ve vergi öncesi kâr ile oranlanması |
Borç Tanımı | Net borç: Toplam borçlar - Nakit - nakit benzeri varlıklar | Toplam borçlar |
Borç Değerlendirmesi | Net borç seviyesini değerlendirir. | Toplam borç seviyesini değerlendirir. |
Netlik | Net borcu hesaba katar, daha detaylı bir finansal analiz sağlar. | Net borcu dikkate almaz, genel bir bakış sağlar. |
Risk Değerlendirmesi | Borç ödeme yeteneğini gösterir. | Borç ödeme yeteneğini genel bir perspektiften değerlendirir. |
Kullanım Alanı | Borç yapısını detaylı incelemek ve mali sağlamlığı değerlendirmek için kullanılır. | Borç ödeme yeteneğini genel bakış açısıyla değerlendirmek için kullanılır. |
Net Borç FAVÖK Nasıl Hesaplanır?
Net borç FAVÖK hesaplaması, işletmenin net borç seviyesini FAVÖK'e oranlayarak finansal sağlamlığını değerlendirmeye yönelik bir yöntemdir. Hesaplama yöntemi, işletmenin borç yapısını ve faaliyetlerinden elde ettiği kârları dengede tutma yeteneğini değerlendirmede kullanılır. Ancak işletmenin sektörü, büyüklüğü ve diğer finansal göstergeler de göz önünde bulundurularak kapsamlı finansal analiz yapılmalıdır. Net borç FAVÖK hesaplaması yapmak için şu adımları izleyebilirsiniz:
Öncelikle işletmenin net borç seviyesini hesaplamanız gerekir. Net borç, işletmenin toplam borçlarının nakit ve nakit benzeri varlıklarıyla azaltılmış halidir. Yani toplam borçlardan nakit ve nakit benzeri varlıklar çıkarılarak net borç bulunur.
Net Borç = Toplam Borçlar - Nakit ile Nakit Olarak Değerlendirilebilen Varlıklar
FAVÖK, işletmenin faaliyetlerinden elde ettiği kârı gösteren bir finansal ölçüttür. Farklı hesaplama yöntemleri vardır. Genellikle FAVÖK hesaplanırken işletmenin gelir tablosundan faiz, amortisman ve vergi giderleri çıkarılarak elde edilen kâr miktarı bulunur. Dilerseniz faaliyet kârı ile amortismanı toplayarak da bulabilirsiniz.
FAVÖK = Brüt Kâr - FAV Giderleri
En son da ise net borç FAVÖK'e bölünerek net borç FAVÖK oranı hesaplanır. Bu oran, işletmenin net borç seviyesini operasyonel kârlarına göre nasıl ödediğini gösterir.
Net Borç FAVÖK Oranı = Net Borç / FAVÖK
Örnek hesaplama yapacak olursak XYZ şirketinin finansal verileri şöyle olsun:
Toplam Borçlar: 100 milyon TL
Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar: 20 milyon TL
Faaliyet Kârı: 50 milyon TL
Amortisman Giderleri: 10 milyon TL
Vergi Giderleri: 15 milyon TL
Verilere göre hesaplama ise şöyle olacaktır:
Net Borç = Toplam Borçlar - Nakit ve Nakit Benzeri Varlıklar
= 100 milyon TL - 20 milyon TL
= 80 milyon TL
Favök = Faaliyet Kârı - (Amortisman + Vergi Giderleri)
= 50 milyon TL - (10 milyon TL + 15 milyon TL)
= 25 milyon TL
ND/EV = Net Borç / Favök
= 80 milyon TL / 25 milyon TL
= 3,2
Siz de bu hesaplama örneğinden yararlanarak net borç FAVÖK değerini rahatlıkla bulabilir ve yatırım kararlarınızda bir ölçüt olarak kullanabilirsiniz. Bununla birlikte FV FAVÖK hakkında daha fazla bilgi edinmek isterseniz “FD Favök Oranı Nedir? Nasıl Hesaplanır?” yazımıza göz atabilirsiniz.
Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.
Çekince: Bu rapor tarafımızca doğruluğu ve güvenilirliği kabul edilmiş kaynaklar kullanılarak hazırlanmış olup yatırımcılara kendi oluşturacakları yatırım kararlarında yardımcı olmayı hedeflemekte ve herhangi bir yatırım aracını alma veya satma yönünde yatırımcıların kararlarını etkilemeyi amaçlamamaktadır. Yatırımcıların verecekleri yatırım kararları ile bu raporda bulunan görüş, bilgi ve veriler arasında bir bağlantı kurulamayacağı gibi, söz konusu kararların neticesinde oluşabilecek yanlışlık veya zararlardan kurum çalışanları ile Ulukartal Holding A.Ş. ve İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş.'nin herhangi bir sorumluluğu bulunmamaktadır. Bu rapordaki her türlü iç ve dış piyasa tablo ve grafikler, bu konularda resmi hizmet veren yetkili üçüncü kişi kurumlardan elde edilmiş olup, İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. tarafından herhangi bir maddi menfaat beklentisi olmaksızın genel anlamda bilgilendirmek amacıyla hazırlanmıştır. Bu raporda bulunan bilgiler belli bir gelirin sağlanmasına yönelik olarak verilmemektedir.
