VİOP İşlem Örnekleri Uzun Kısa Açık Pozisyon Kavramları

VİOP sadece yükselen piyasada değil, fiyat düşüşlerinin söz konusu olduğu durumlarda satım yönünde(kısa pozisyon) pozisyon alarak, düşen piyasadan faydalanma imkanı tanır. İşlem örneklerine geçmeden önce uzun pozisyon/kısa pozisyon kavramlarını açıklayalım.

Uzun Pozisyon: Uzun pozisyon, sözleşmelerin alınmasını ifade eder. Fiyatların yükselmesini öngörüyorsanız uzun pozisyon almanız gerekmektedir. Vadeli işlem sözleşmesi alarak uzun pozisyon alan taraf, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden dayanak varlığı sözleşmede belirtilen fiyat ve miktarda almak ya da nakdi uzlaşmayı sağlamakla yükümlü olan taraftır. Uzun pozisyon alan taraf, fiyatların yükselmesi durumunda kar, fiyatların düşmesi durumunda zarar eder.

Kısa Pozisyon: Kısa pozisyon, sözleşmelerin satılmasını ifade eder. Fiyatların düşmesini öngörüyorsanız kısa pozisyon almanız gerekmektedir. Vadeli işlem sözleşmesi satarak kısa pozisyon alan taraf, sözleşmenin vadesi geldiğinde sözleşmeye konu teşkil eden dayanak varlığı sözleşmede belirtilen fiyat ve miktarda satmak ya da nakdi uzlaşmayı sağlamakla yükümlü olan taraftır. Kısa pozisyon alan taraf, fiyatların yükselmesi durumunda zarar, fiyatların düşmesi durumunda kar eder.

Açık Pozisyon: Piyasada ilgili sözleşmenin likiditesini ölçmek için kullanılan Açık pozisyon sayısı, toplam kısa pozisyon ya da uzun pozisyon miktarıdır. Başka bir deyişle Kısa Pozisyon = Uzun Pozisyon = Açık pozisyon
Şimdi bu kavramları örnek işlemlerle netleştirelim.

Uzun pozisyon USDTRY VİOP İşlem Örneği :

Vadeli USDTRY Fiyatı = 3.96
Fiyatların yükseleceğini düşünüyoruz ve USDTRY sözleşmesinde 50 kontrat uzun pozisyon(alım) açalım. Bu durumda fiyatlarının yükselişinden kar elde ederken, fiyatların düşmesi durumunda zarar edeceğiz.

(Hedef Fiyatımız = 4,02 olsun )

Başlangıç Teminatı = 190 TL * 50 = 9500 TL

Hacim/Büyüklük = 50 kontrat * 1000 USD * 3.96 = 198.000 TL

Böylece yatırımcı 9.500TL teminat ile 1/20 kaldıraç kullanarak 198.000 TL değerinde USDTRY sözleşmesinde pozisyon açmış olacaktır.

USDTRY hedef fiyat olan 4,02’ye yükselirse;

Yatırımcının elde edeceği kar = (4,02-3,96) * 50 * 1000 = 3000 TL

Fiyatların öngördüğümüz gibi yükselmediğini 3,92 olduğunu ve uzun pozisyonumuzu bu fiyat seviyesinden kapattığımızı varsayarsak,
Yatırımcının elde edeceği zarar = (3,92-3,96) * 50 * 1000 = -2000 TL

Kısa Pozisyon BIST ENDEKS XU030 Sözleşmesinde VİOP İşlem Örneği

Kısa Pozisyon XU030 BIST Endeks

Vade XU030 Fiyatı = 129.100

Fiyatların düşeceğini öngörüyoruz ve XU030 sözleşmesinde 10 kontrat kısa pozisyon(satım) açalım. Bu durumda fiyatlarının düşmesinden kar elde ederken, fiyatların yükselmesi durumunda zarar edeceğiz.

(Yatırımcının Hedef Fiyatı = 128.700)

Başlangıç Teminatı = 10 kontrat * 1120 TL = 11.200 TL

Hacim/Büyüklük = 10 kontrat * 129.100 * 100 = 129.100 TL

Böylece yatırımcı 11.200 TL teminat ile 1/12 kaldıraç kullanarak 129.100 TL değerinde XU030 sözleşmesinde pozisyon açmış olacaktır.


XU030 hedef fiyat olan 128.700’e düşerse,

Yatırımcının elde edeceği kar = (129.100-128.700) * 10 * 100 = 400TL

Fiyatların öngördüğümüz gibi düşmediğini,129.350 olduğunu ve kısa pozisyonumuzu bu fiyat seviyesinden kapattığımızı varsayarsak,

Yatırımcının elde edeceği zarar = (129.100-129.350) * 10 * 100 = -250 TL

*Örneklemelerdeki kar/zarar rakamları komisyon tutarı eklenmemiş brüt rakamlardır.

Yasal Uyarı Notu: Burada yer alan yatırım bilgi, yorum ve tavsiyeleri yatırım danışmanlığı kapsamında değildir. Yatırım danışmanlığı hizmeti, yetkili kuruluşlar tarafından kişilerin risk ve getiri tercihleri dikkate alınarak kişiye özel sunulmaktadır. Burada yer alan yorum ve tavsiyeler ise genel niteliktedir. Bu tavsiyeler mali durumunuz ile risk ve getiri tercihlerinize uygun olmayabilir. Bu nedenle, sadece burada yer alan bilgilere dayanılarak yatırım kararı verilmesi beklentilerinize uygun sonuçlar doğurmayabilir. Bu bilgiler ve görüşler önceden haber vermeksizin değiştirilebilir. İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. bilgilerin ve ifade edilen görüşlerin doğru, eksiksiz ve güncelleştirilmiş olduğuna dair (açıkça ifade edilmiş veya ima edilmiş) hiçbir beyan ve taahhütte bulunmaz. İçerik kesinlikle mali, hukuki, vergi veya diğer konularda bir tavsiye niteliği taşımadığı gibi, tamamen içeriğe dayalı olarak yatırım yapılmamalı veya karar alınmamalıdır. Herhangi bir yatırım konulu karar almadan önce bir uzmandan görüş alınmalıdır. Sorumluluğun Sınırlandırılması: İntegral Yatırım Menkul Değerler A.Ş. herhangi bir sınırlandırma olmaksızın, dolaylı, direkt veya bir fiilin sonucu olarak ortaya çıkan zararlar da dâhil olmak üzere her türlü kayıp ve hasarla ilgili sorumluluk kabul etmez.